本周行业热点事件点评 1顺丰控股:7 月14 日，顺丰控股发布2021 半年度业绩预告2021 上半年，公司实现归母净利润6.4 亿元—8.3 亿元，同比降78%—83%我们认为:一是公司Q2 扭亏为盈，业绩基本符合预期二是公司核心业务构筑优势壁垒，四网融通有望进一步降本增效，综合物流龙头前景向好三是公司切入数字供应链新赛道，开拓新成长空间，继续看好下半年业绩修复前景2京东物流:7 月16 日，上交所根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》相关规定，将京东物流调入港股通股票名单我们认为:一是公司为综合物流龙头，仓配模式保障物流时效二是公司加入港股通名单后，内地增量资金流入，公司估值水平或有进一步提升空间三是继续看好综合物流+数字供应链赛道，龙头公司具备中长期配置价值
本周行业动态数据跟踪 1航空货运市场:2021 年7 月，上海至北美航空货运价格为7.72 美元/公斤，同比+64.61%2航运市场:散运方面，我国及海外经济继续强劲复苏，制造业高景气度逻辑不变，支撑大宗散运市场淡季不淡持续，BDI 指数报收3039 点油运方面，海外变异病毒蔓延抑制油轮活动，OPEC+僵局未解但温和增产方向确定，油运市场短期平稳长期呈现复苏趋势，BDTI 指数报收589点集运方面，SCFI 指数报收4054.42 点，7 月集运价格高位向上逻辑延续内贸集运方面，PDCI 指数报收1442 点，同比+59.87%，内贸集运价格维持高位3快递市场:6 月快递件量同比+30.4%，CR8 为80.8.4路网交通:五一小旺季过后，6 月全国路网客流量小幅高位回落
交通运输行业在资本市场的表现 2021 年初以来，上证综指，沪深300 累计涨幅分别+1.91%，—2.24%，交通运输指数—1.42%，交通运输各个子板块来看，港口—2.66%，公交+2.94%，航空运输+7.81%，机场—34.49%，高速公路—0.36%，航运+40.97%，铁路运输—7.46%，物流—2.22%。
核心组合表现 2021 年推荐核心组合为华贸物流，中谷物流，传化智联截至2021 年7 月16 日，银河交通核心组合+35.31%，相对行业收益+36.73%
风险提示空运价格大幅下跌，跨境物流需求不及预期，快递价格战，新冠疫苗接种进度不及预期，交通政策法规变化等产生的风险。
