随着上市公司第三季度报告的披露，社保基金持仓的细节逐渐浮出水面。Wind统计显示，截至10月26日，在已披露三季报的上市公司中，社保基金出现在113家公司前十大流通股股东名单中。整体而言，社保基金对周期股表现出完全不同的态度，重点关注有色金属板块的投资机会，但减持了一些前期涨幅过大的化工股。此外，社保基金的部分投资组合也选择加强防御，增持房地产、金融等相关股票。
根据Wind数据，截至10月26日，社保基金三季度新增30只股票，增加29只股票，减少30只股票。从行业来看，社保基金增加了有色金属、计算机、通信、电子相关行业的持仓。二是做实个人账户中央补助资金(个人账户基金)，是全国社保基金理事会受相关省(自治区，直辖市)人民政府委托管理的做实基本养老保险个人账户中央补助资金及其投资收益。
新股中，攀钢钒钛股份数量最多，达到1.35亿股，其次是绿地控股和晶光电子。增持股份中，紫金矿业、中国巨石、中兴通讯、金地、神火、常熟银行等6只股票社保新增持仓均超过2000万。
从持股数量来看，房地产、银行、钢铁、有色等。成为了三季度社保基金的持有方向。具体来看，紫金矿业、攀钢钒钛、华侨城A均位列社保基金前三大股东，分别持股3.3亿股、1.35亿股、1.29亿股。此外，中国巨石、金地、吕林燕钢铁、常熟银行等4只股票均获得社保基金超过1亿股的持仓。
从持股比例来看，广和通社保基金持股比例最高，占公司流通股比例为7.55%，较二季度末增加4.88个百分点。其次是新博股份和创世纪，社保基金持有的股份占流通股比例超过5%。此外，赤峰黄金、扬农化工、艾德生物、常熟银行、华正新材料等个股也被社保基金重仓持有。
股票市值也显示了社保基金对某些周期性行业的偏好。社保基金持有万华化工、紫金矿业、中兴通讯、中国巨石的市值分别达到33.4亿元、33.3亿元、24.2亿元、22.4亿元。扬农化工、金地乐、赤峰黄金、创世纪、平安银行、华工科技等6只股票获评社保基金，市值超10亿元。
对于化工行业的部分股票，社保基金释放了减仓信号。分行业看，社保基金主要减持化肥、农药等行业。Wind数据显示，截至10月26日，社保基金已减持李尔化工、臧格控股、信阳丰、万华化工等股票。
值得注意的是，对于领先的化工公司万华化工来说，社保基金的不同组合之间存在很大的差异。全国社保103集团增持60.01万股，全国社保基金111集团减持82.57万股，全国社保108集团退出前十大流通股股东。此外，谢志宇管理的兴全何润、兴全宜等基金，以及傅鹏博管理的瑞远成长价值，均选择增仓。目前全国社保基金理事会受托管理的资金有以下来源：一是全国社会保障基金，由中央财政预算拨款，国有资本划转，基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成。
财信证券R&D中心大循环中心主任周策表示，短期内，受供应限制的大规模化学品价格加速上涨，而传统化学品利润增长较快。此外，还包括部分企业职工基本养老保险资金(地方委托资金)，基本养老保险基金，划转的部分国有资本等。但市场担心未来一年的需求情况，价格可持续性有待验证。建议关注集成度高、成本控制好的龙头企业。。
不过，国联证券电力设备与新能源行业首席分析师何认为，目前化工行业的供需紧张格局不会在一两个季度内很快得到缓解，尤其是对于一些上游原材料企业来说，其业绩非常确定不上不下
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